USD/KZT 352.54 
EUR/KZT 415.15 
 KAZAKHSTAN №4, 2004 год
 Национальный Банк Казахстана подводит итоги
АРХИВ
Национальный Банк Казахстана подводит итоги       
                           
На вопросы журнала "Invest Kazakhstan" отвечает Председатель Национального Банка Республики Казахстан, г-н Анвар Сайденов
 
Анвар Галимуллаевич, какие тенденции в развитии экономики Казахстана можно отметить в последнее время?
 
В 2004 году по-прежнему сохранялись высокие темпы развития нашей экономики – за 9 месяцев реальный рост ВВП достиг 9,1% (по итогам 2003 года – 9,2%). При этом его совокупный прирост в течение последних четырех лет составил около 43%. Это было обусловлено как ростом промышленного производства и сохранением позитивных тенденций развития основных секторов отечественной экономики, так и внешними факторами – экономическим ростом стран-партнеров, благоприятной ценовой конъюнктурой на мировых товарных рынках.
 
И хотя динамичное развитие экономики сопровождается повышением доходов населения и хозяйствующих субъектов, следует помнить, что оно также способствует увеличению потребительского и инвестиционного спроса и, как следствие, повышению цен. Так, только за 10 месяцев 2004 года они выросли на 4,9%, в то время как за тот же период в 2003 и 2002 годах инфляция составляла соответственно, 4,2% и 4,1%. Кроме того, наблюдается опережающий рост цен в реальном секторе по сравнению с потребительским, что оказывает влияние на ценообразование производимых товаров. Определенную роль играют и внешние факторы – рост цен на нефть и зерно на мировых рынках и рынках странах-соседей. В этой связи Национальный Банк, стремясь в значительной степени контролировать инфляционные процессы, осуществляет регулирование ликвидности банковской системы и проводит политику ограничения роста денежного предложения.
 
Вместе с тем, мы положительно оцениваем показатели, которых добился наш финансовый сектор. Так, активы казахстанских банков с начала 2004 года выросли на 42,3%, достигнув 2,4 трлн тенге. Общий объем депозитов резидентов увеличился на 41,2%, превысив 1 трлн тенге. Существенную роль в повышении деловой активности продолжает играть и рост кредитования экономики банками второго уровня, который за этот период составил 40,4%. Нельзя не отметить и рост активов пенсионной системы, которые за 10 месяцев увеличились на 23,5%, достигнув 455 млрд тенге.
 
Как известно, начиная с 2004 года, Национальный Банк проводит новую денежно-кредитную политику. Не могли бы Вы остановиться на этом более подробно?
 
Эта работа была начата еще в 2002 году, когда в качестве основного направления денежно-кредитной политики мы объявили подготовку к переходу на принципы инфляционного таргетирования. К настоящему моменту уже реализован целый комплекс подготовительных мер. К примеру, с 1 января 2004 года вступил в силу ряд принципиальных изменений в Закон "О Национальном Банке Республики Казахстан", касающихся формулировки основной цели Банка и других аспектов его деятельности.
 
С 2004 года Национальный Банк устанавливает ориентиры только по базовой инфляции. Сегодня идет разработка модели трансмиссионного механизма, которая бы отражала влияние инструментов денежно-кредитной политики на уровень базовой инфляции.
 
В области валютного регулирования и валютного контроля приоритетом является либерализация валютного режима. Национальный Банк намерен поддержать ценовую конкурентоспособность казахстанских товаров на внешних рынках путем устранения преград валютным потокам. Для этого принята Программа либерализации валютного режима на 2005–2007 годы. Ее цель – создание условий для последующей отмены ограничений на проведение валютных операций и перехода в 2007 году на полную конвертируемость тенге.
 
Другим, не менее важным направлением, является формирование единой национальной сети по обслуживанию платежных карточек, и здесь мы планируем инициировать принятие мер, которые бы позволили расширить сферу их применения.
 
Безусловно, одной из ключевых задач Национального Банка по-прежнему остается содействие обеспечению стабильности финансовой системы, которая будет осуществляться в тесной координации с Агентством по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций (АФН).
 
Высокие темпы развития экономики Казахстана не были бы возможны без нормального функционирования банковской системы. Как Вы оцениваете в этой связи ее современное состояние?
 
Как уже не раз отмечалось, по глубине реформ, проведенных в банковском секторе, и его приближенности к международным стандартам Казахстан лидирует среди остальных стран СНГ. Свидетельством устойчивости отечественной банковской системы является тот факт, что с начала 2000 года совокупный собственный капитал наших банков вырос в 4,5 раза, достигнув US$2,3 млрд (6,4% к ВВП). Мы занимаем ведущие позиции и по уровню средней капитализации – на один банк приходится около US$70 млн. Напомню, что сейчас в Казахстане действуют 35 банков второго уровня, включая один государственный и 15 – с иностранным участием. Достаточно успешно функционирует и Банк Развития Казахстана, призванный инвестировать ресурсы в приоритетные проекты реального сектора экономики.
 
За последние пять лет активы нашей банковской системы увеличились в семь раз, составив US$18,1 млрд (около 47% к ВВП). В 7,5 раза выросли банковские вклады населения, достигнув на конец октября 2004 года US$3,1 млрд. Сегодня среди стран СНГ по размеру вкладов на душу населения (US$209) Казахстан уступает только России.
 
Налицо резкий рост активности казахстанских банков по кредитованию предприятий и населения. При этом большая часть их активов (порядка 60%) направлена на кредитование экономики, около 21% этих средств – на финансирование субъектов малого бизнеса. Характерно, что если к концу 1999 года показатель соотношения объема кредитов банков экономике к ВВП составлял лишь 7,4%, то на текущий момент он достиг 27,5%. Мы уверены, что данная тенденция продолжится и в дальнейшем.
 
В последние годы растут сроки кредитования, что отражает повышение инвестиционной роли кредитов. Так, сегодня доля долгосрочных кредитов от общего объема банковского кредитования экономики составляет порядка 65,5%, тогда как пять лет назад она была чуть менее 50%. Основная часть кредитов направлена на развитие торговли, промышленности, строительства и сельского хозяйства. Так, в общем объеме кредитования экономики удельный вес кредитов в торговле составляет 27,4%, в промышленности – 20,2%, в строительстве – 11,0%, в сельском хозяйстве – 8,7%.
 
Динамика ставок по кредитам также характеризуется положительными тенденциями. К примеру, с начала 2000 года средняя ставка вознаграждения по кредитам юридическим лицам снизилась в тенге с 20,8% до 14,5, в иностранной валюте – с 20,4% до 10.
 
Поскольку рынок ценных бумаг является одним из важнейших элементов финансовой системы, какие предпринимаются меры по его дальнейшему развитию?
 
С 1 января 2004 года из состава Национального Банка был выделен отдельный государственный орган по регулированию и надзору за субъектами финансового рынка и финансовыми организациями (АФН), в ведение которого перешли все функции по регулированию и надзору за субъектами рынка ценных бумаг. Тем не менее этой сфере мы уделяли и будем уделять самое пристальное внимание. В настоящее время по поручению Президента страны Национальный Банк принимает участие в разработке Программы развития рынка ценных бумаг на 2005-2007 годы.
 
В целях дальнейшего совершенствования деятельности эмитентов на нашем фондовом рынке является внедрение казахстанскими акционерными обществами принципов корпоративного управления. Рынок требует от эмитентов раскрытия публичной информации об их деятельности, а также транспарентности проведения общих собраний акционеров и принимаемых на них решений. Это послужит толчком к появлению на рынке ценных бумаг новых финансовых инструментов. У эмитентов появится возможность привлекать акционерный капитал цивилизованным методом, а также заимствовать на фондовом рынке заемный капитал под выгодные проценты. В свою очередь пенсионные фонды смогут размещаться в ликвидные финансовые инструменты отечественных компаний.
 
Несмотря на то что казахстанская модель фондового рынка является вполне устоявшейся, она все же нуждается в совершенствовании – необходимо сформировать и развить второй уровень регулирования, т.н. институты саморегулирования. Для этого созданы все предпосылки, а также накоплен определенный опыт. Так, уже несколько лет на нашем рынке ценных бумаг достаточно успешно функционируют две саморегулируемые организации – КАРД (Казахстанская ассоциация реестродержателей) и Ассоциация управляющих активами.
 
Мы ясно понимаем, что в среднесрочной перспективе фондовый рынок может и должен стать серьезным источником инвестиционных ресурсов предприятий. Вместе с тем при выработке социально-экономической стратегии практическую значимость этого сегмента пока не следует переоценивать. В дальнейшем его государственное регулирование должно осуществляться на основе идеи либерализации рынка и прозрачности регулятивных норм. Пока существующая модель регулирования продолжает оставаться административной (разрешительной). В идеале же необходимо сбалансированное сочетание шести следующих принципов:
· детальное правовое оформление процедур, связанных с деятельностью эмитентов и профессиональных участников;
· различные законодательные требования (контроль, прозрачность, гарантии и др.) к процедурам, предназначенным для разного круга экономических агентов (различающихся по профессионализму, клиентской базе, количеству и др.);
· априорное предположение о добросовестности намерений участников рынка, соответственно минимизация необходимых согласований и разрешений в государственных органах в пользу уведомительного подхода (например, при эмиссии акций и облигаций, при получении статуса профессионального участника рынка определенного типа и др.);
· прозрачность всех процедур, исключающая двойственные толкования и возможность административного отбора части участников рынка для осуществления какой-либо деятельности;
· двухуровневая система инфорсмента при выявлении недобросовестных намерений – третейские суды саморегулируемых организаций (развитие и усиление их роли) и государственная судебная система. При этом развитие системы третейских судов означает и частичную "разгрузку" бюджета в части финансирования судебной системы;
· широкий диапазон санкций (от исключения из саморегулируемой организации и запрета той или иной деятельности до уголовного преследования) за выявленные нарушения.
 
У Национального Банка есть четкая картина видения текущего состояния фондового рынка, есть перспективные планы по его дальнейшему совершенствованию, есть конкретные предложения по их реализации. Совместными с АФН действиями мы сможем и в дальнейшем обеспечить качественное развитие отечественного рынка ценных бумаг, адекватное потребностям развития казахстанской экономики в целом.
 
В настоящее время Казахстан активно готовится к вступлению в ВТО. Каковы требования, предъявляемые к финансовой системе, и ее роль в данном процессе?
 
В соответствии с соглашениями ВТО, которые регулируют торговлю услугами, либерализация национальных рынков услуг стран-кандидатов является одним из базовых условий процесса их вступления во Всемирную Торговую Организацию. Сегодня сегменты, составляющие финансовый рынок Казахстана, представленный банковским, страховым и рынком ценных бумаг, а также накопительной пенсионной системой, отличаются друг от друга по степени своей либерализации. Это обусловлено различиями в их становлении и развитии.
 
Для интеграции Казахстана в мировое торговое пространство перед его финансовой системой стоят две основные задачи. Во-первых, необходимо повышение конкурентоспособности, качества и надежности финансовых услуг. Для этого совершенствуется банковское законодательство, приняты законы, способствующие укреплению инвестиционного климата и осуществлению инвестиций за рубеж. Также следует отметить меры по приближению практики банковского дела и регулирования банковской деятельности к общепринятым международным стандартам (в частности к Новому Соглашению по капиталу Базельского комитета по банковскому надзору, т.н. Базель II). Вторая задача состоит в соблюдении баланса интересов поставщиков и потребителей финансовых услуг. Одновременно с либерализацией допуска на отечественный рынок иностранных банков необходимо предусмотреть и меры защиты национальных финансовых организаций.
 
Какие задачи стоят перед Национальным Банком в 2005 году?
 
Прежде всего я хотел бы отметить, что Национальный Банк намерен приложить максимум усилий в рамках нашей первоочередной задачи – обеспечения низкого уровня инфляции. Мы ожидаем, что в 2005 году совместно с правительством страны нам удастся снизить среднегодовой уровень инфляции, который будет находиться в пределах 4,9 – 6,5%.
 
Необходимо активизировать подготовку к переходу на принципы инфляционного таргетирования, как наиболее эффективного способа влияния на инфляционные процессы. Поскольку эти принципы предполагают переход от регулирования ликвидности к регулированию стоимости заемных ресурсов, то для их успешного внедрения планируется предпринять ряд мер по усилению регулирующей роли краткосрочных ставок Национального Банка.
 
Национальный Банк будет и далее проводить политику плавающего обменного курса. Наши действия на валютном рынке будут предприниматься только в целях ослабления кратковременных и спекулятивных колебаний курса валюты.
 
Мы продолжим свою деятельность и по созданию в Алматы международного финансового центра.
 
В настоящий момент Национальным Банком ведется разработка Основных направлений денежно-кредитной политики на 2005–2007 годы, где будут детально отражены наши дальнейшие планы.
 
Сайденов Анвар Галимуллаевич родился в Москве в 1960 году. Казах. В 1982 г. с отличием окончил Московский Государственный Университет им. Ломоносова по специальности "экономист, преподаватель политэкономии", в 1987 г. – очную аспирантуру МГУ, в 1994 г. – Лондонский Университет с присвоением степени магистра наук в финансовой экономике. Кандидат экономических наук. Занимался преподавательской и научно-исследовательской деятельностью.
 
С января 1995 г. – специальный сотрудник ЕБРР в Лондоне, с августа 1996 г. – заместитель Председателя Правления Национального Банка РК. С апреля 1998 г. работал исполнительным директором Государственного комитета РК по инвестициям, Председателем Агентства РК по инвестициям, заместителем министра финансов РК.
 
С августа 2000 г. – исполняющий обязанности Председателя, а с октября 2000 г. – Председатель Правления ОАО "Народный Банк Казахстана".
 
С июня 2002 г. – заместитель Председателя, а с 7 января 2004 г. – Председатель Национального Банка Республики Казахстан.
 


Список статей
DHL: мы там где бизнес!  Юрий Шевченко 
USAID и    
Как успешно нанимать персонал  Владимир Сидоренко 
Ловушка для   Александр Высоцкий 
АДМИН пришел и в Казахстан  Евгения Терюкова 
· 2017 MMG
· 2016 №1  №2  №3  №4  №5  №6
· 2015 №1  №2  №3  №4  №5  №6
· 2014 №1  №2  №3  №4  №5  №6
· 2013 №1  №2  №3  №4  №5  №6
· 2012 №1  №2  №3  №4  №5  №6
· 2011 №1  №2  №3  №4  №5  №6
· 2010 №1  №2  №3  №4  №5/6
· 2009 №1  №2  №3  №4  №5  №6
· 2008 №1  №2  №3  №4  №5/6
· 2007 №1  №2  №3  №4
· 2006 №1  №2  №3  №4
· 2005 №1  №2  №3  №4
· 2004 №1  №2  №3  №4
· 2003 №1  №2  №3  №4
· 2002 №1  №2  №3  №4
· 2001 №1/2  №3/4  №5/6
· 2000 №1  №2  №3





Rambler's
Top100
Rambler's Top100

  WMC     Baurzhan   Oil_Gas_ITE   Mediasystem