USD/KZT 352.54 
EUR/KZT 415.15 
 KAZAKHSTAN №5, 2013 год
 Потенциал Казахстана глазами иностранных инвесторов
АРХИВ

Потенциал Казахстана глазами иностранных инвесторов

 

Раскрывая свой инвестиционный потенциал, любая страна должна учитывать мнение действующих и потенциальных инвесторов. Об этом свидетельствуют и результаты третьего ежегодного исследования инвестиционной привлекательности Казахстана, подготовленного компанией EY на основе опроса 206 руководителей компаний из 27 стран мира.

 
 

В этом году ключевым фактором привлекательности для инвесторов стала макроэкономическая, социальная и политическая стабильность Казахстана. Тогда как по данным двух предыдущих отчетов, наиболее привлекательными критериями респонденты называли низкие издержки на оплату труда и возможности повышения производительности. Такое изменение в представлении инвесторов частично можно объяснить продолжающейся нестабильностью глобальной экономики. Из-за общей неопределенности инвесторы в качестве относительно безопасных мест для роста бизнеса выбирают такие страны, как Казахстан.

 
 

Данная точка зрения подтверждается и фактическим уровнем иностранных инвестиций. В то время как общемировой приток ПИИ с 2011-го по 2012 год снизился на 18%, Казахстан остался стабильным направлением для инвестиций, получив $14 млрд.

 
 
Региональный срез
 
 

По мнению 44% респондентов, среди государств СНГ Россия по-прежнему является самой привлекательной страной для инвесторов (график 1). В основе их выбора лежит огромный внутренний рынок (143 млн человек), растущий средний класс (около 55% от общей численности населения) и увеличение располагаемых доходов населения.

 
 

Тем не менее 9% респондентов отдали свое предпочтение Казахстану, что вывело его на вторую позицию. При этом восприятие потенциальных и действующих в республике инвесторов значительно разнится. Так, если только 3% потенциальных инвесторов считают Казахстан наиболее привлекательным объектом для инвестиций (при этом они плохо осведомлены о его преимуществах и потенциале), то среди уже работающих этот показатель достигает 24%.

 
 

Третье место в рейтинге инвестиционной привлекательности среди стран СНГ заняла Украина, за которую проголосовали 7% респондентов.

 
 

Благоприятные факторы

 
 

Как считают 84% работающих в стране инвесторов, самым сильным фактором инвестиционной привлекательности Казахстана является макроэкономическая стабильность. Несмотря на существенный спад в глобальной экономике, республике удалось удержать прирост ВВП на уровне 1,2% в 2009 году и добиться его существенного роста в течение трех последующих лет: на 7,3%, 7,5% и 5% в 2010, 2011 и 2012 годах соответственно.

 
 

При этом неуверенность в отношении макроэкономической среды испытывают только 10% респондентов. По их мнению, чрезмерная зависимость Казахстана от добывающих отраслей увеличивает количество внешних рисков. Сохраняются и проблемы в банковском секторе: доля безнадежных кредитов по состоянию на конец 2012 года превысила 36%. Тем не менее базовые экономические показатели, позволяющие поддерживать рост, по-прежнему оставались неизменными.

 
 

Исследование показало, что 80% работающих в Казахстане инвесторов высоко оценивают политическую и социальную стабильность в стране. Согласно докладу Economist Intelligence Unit «Индекс политической нестабильности 2009–2010», республика входит в число 50 самых политически стабильных стран мира. С целью обеспечения более благоприятных экономических и социальных условий правительство приступило к реализации ряда крупномасштабных инициатив, включая Стратегию «Казахстан-2050», Программу партнерства «Зеленый мост» и международный форум G-Global.

 
 

Кроме того, 78% инвесторов считают, что существующая в стране телекоммуникационная инфраструктура достаточно развита, тогда как только 9% из них отметили необходимость существенно повысить ее эффективность.

 
 

По мнению 68% инвесторов, действующий в Казахстане режим корпоративного налогообложения является достаточно привлекательным, однако 13% из них полагают, что существующий налоговый режим, напротив, неблагоприятен.

 
 

Наконец,63% респондентов положительно оценили устойчивое развитие страны. Эта сфера один из главных приоритетов, постоянно находящийся в центре внимания правительства. Казахстан планирует рационально использовать природные ресурсы, увеличивать долю «чистой» энергии, а также внедрять новые принципы экономической и социальной политики, направленные на повышение благосостояния населения.

 
 

Противоречивые мнения

 
 

По мнению 62% работающих в стране респондентов, размер внутреннего рынка является привлекательным фактором, однако 29% не согласны с такой оценкой.

 
 

В2013 году инвесторы не упоминали уровень оплаты труда как самый привлекательный фактор с точки зрения ведения бизнеса. И хотя 55% респондентов считают этот показатель достаточно привлекательным, 35% все же не разделяют этого мнения. Размер среднемесячной номинальной заработной платы в мае 2013 года составил 106 286 тенге (примерно $690), что на 7,4% выше уровня предыдущего года.

 
 

53% респондентов устраивает уровень квалификации кадров, тогда как 40% считают, что казахстанским специалистам необходима дополнительная профессиональная подготовка. Несмотря на высокий уровень образованности населения (уровень грамотности составляет 99,6%), низкая производительность труда и существенный недостаток отраслевых знаний и навыков снижают конкурентные преимущества Казахстана. В стране ощущается нехватка специалистов, обладающих техническими и маркетинговыми навыками, а также управленческим опытом, поэтому для восполнения дефицита инвесторы привлекают иностранных работников.

 
 

В то время как половина респондентов довольны уровнем гибкости трудового законодательства, 36% называют его недостаточным. По мнению некоторых инвесторов, трудовое законодательство страны направлено на защиту прав местных кадров и не соблюдает баланс интересов работников и работодателей. При этом респонденты отмечают, что обеспечение достаточного притока квалифицированных иностранных специалистов содействует внедрению современных знаний и передовых технологий, а также вносит вклад в развитие местного кадрового потенциала.

 
 

Примерно половина респондентов считает существующую торговую политику благоприятной для ведения международного бизнеса. Казахстан заключил ряд двусторонних торговых соглашений с соседними странами. Кроме того, ожидаемое вступление в ВТО будет способствовать формированию стабильной и прозрачной торговой политики, а также эффективных и надежных процедур международной торговли. Вместе с тем в отчете Всемирного банка «Ведение бизнеса − 2013» Казахстан занял лишь 182-е место из 185 стран по показателю «Международная торговля». Время на оформление экспортной поставки здесь составляет 81 день, в то время как в странах Восточной Европы и Центральной Азии на это уходит 26 дней, а в государствах ОЭСР – всего 10.

 
 

Неблагоприятные факторы

 
 

Сложные условия ведения бизнеса. 59% респондентов, уже работающих в Казахстане, считают его нормативно-правовую среду недостаточно прозрачной и стабильной. Иностранные инвесторы регулярно сталкиваются со случаями неоднозначной интерпретации норм права и их избирательного применения. Респонденты выражают сомнение в способности госорганов разных уровней работать сообща, последовательно внедряя стратегические инициативы. Кроме того, судебная и арбитражная системы Казахстана показали свою неэффективность при рассмотрении дел с участием инвесторов. Респонденты также высказали опасения в отношении соблюдения права собственности и гарантий безопасности инвестиций.

 
 

Недостаточный объем НИОКР. 51% существующих инвесторов называют наличие и качество НИОКР малопривлекательным фактором с точки зрения ведения бизнеса. Казахстан тратит на научные исследования и разработки лишь 0,2% ВВП, что ниже показателя, рекомендуемого для государств с аналогичным уровнем экономического развития (1–1,5% ВВП). Для примера: в России он составляет 1%. При этом в отличие от развитых экономик научно-исследовательская деятельность в Казахстане чаще осуществляется государственными организациями, нежели частными компаниями.

 
 

Что касается транспортно-логистической инфраструктуры, то 50% респондентов считают, что она требует модернизации. И хотя в целом железнодорожная сеть и автомагистрали Казахстана развиты лучше, чем в других странах Центральной Азии, все же наблюдается дисбаланс регионального покрытия (в отдаленных районах, где в основном расположены производственные мощности, качество дорог плохое).

 
 

Примерно половина работающих в Казахстане респондентов недовольна существующей системой налогового администрирования и обеспечения соответствия законодательным требованиям. И хотя в этой сфере наблюдаются положительные изменения, в частности переход на электронную платформу, деловое сообщество надеется на более конструктивный диалог с властью. Инвесторы ждут от налоговых органов консультационной поддержки, а также декриминализации отдельных экономических нарушений.

 
 

По мнению 50% респондентов, Казахстану также необходимо повысить уровень развития предпринимательства. Налаживанию партнерских взаимоотношений с местными компаниями препятствуют такие факторы, как неэффективная структура корпоративного управления, недостаточная прозрачность бизнес-практики и нестабильные операционные модели.

 
 

Работающие в стране инвесторы сохраняют уверенность

 
 

Четвертая часть респондентов заявила о готовности начать или расширить свою деятельность в Казахстане. В прошлом году такие планы были лишь у 17% инвесторов. Большинство рассматривает возможности для органического роста, почти половина стремится расширить существующие мощности, а 30% планируют увеличить количество сотрудников. Широкое распространение в стране получили совместные предприятия. В ряде случаев правительство создает СП с иностранными компаниями и занимается софинансированием проектов. Зарубежные инвесторы получают преимущество в виде ограниченного риска, связанного с капиталом, а также знаний местного партнера, а правительство или казахстанские фирмы – необходимое финансирование и технологическое ноу-хау.

 
 

Инвесторы, уже присутствующие в стране, настроены более оптимистично в отношении будущего Казахстана. Более 66% из них планируют расширить свою деятельность в республике, тогда как 18% намерены сохранить ее на текущем уровне. В то же время среди потенциальных инвесторов только 6% планируют выйти на рынок Казахстана, а 2/3 вообще не рассматривают такую возможность в ближайший год.

 
 

Такая разница во мнениях связана с наличием или отсутствием опыта ведения бизнеса в этой стране. Потенциальные инвесторы не располагают достаточной информацией об инвестиционных возможностях Казахстана. С другой стороны, работающие в стране инвесторы, в частности в секторе услуг, а также высоких технологий и телекоммуникаций, уверены в правильном вложении инвестиций (83%) и успешны в достижении своих бизнес-целей (67%). Эти показатели говорят о высоком уровне удовлетворенности инвесторов и их уверенности в потенциале казахстанского рынка.

 
 
Инвестиционная привлекательность Казахстана в будущем
 
 

Как считает 41% респондентов, в ближайшие три года Казахстан станет более привлекательной страной для инвесторов. Этот оптимизм объясняется его политической и макроэкономической стабильностью, а также стремлением улучшить деловую и инвестиционную среду. Ожидается, что такие интеграционные процессы, как создание Таможенного союза и вступление в ВТО, будут способствовать ускорению темпов экономического развития благодаря усилению конкуренции и ориентации на лучшие мировые стандарты ведения бизнеса.

 
 

Мнения действующих инвесторов и тех, кто еще не представлен в стране, вновь разошлись. Первые не понаслышке знают об усилиях, предпринимаемых государством с целью улучшения бизнес-климата, поэтому 68% из них оптимистично настроены в отношении будущих перспектив Казахстана. В то же время только 30% из числа потенциальных инвесторов полагают, что Казахстан способен стать более привлекательной страной с точки зрения создания бизнеса. В большинстве своем они считают, что условия не изменятся.

 
 

При этом 9% респондентов (6% из числа тех, кто уже работает в Казахстане, и 11% − из числа потенциальных инвесторов) полагают, что инвестиционный климат в стране ухудшится.

 
 
Ожидаемые меры
 
 

Внешние коммуникации. Результаты исследования однозначно свидетельствуют о том, что потенциальные инвесторы недостаточно осведомлены о перспективах Казахстана и возможностях, открывающихся при ведении бизнеса в этой стране. Большинство из них на целый ряд вопросов ответили «не могу оценить». Например, когда у них спросили, какие города или регионы Казахстана являются самыми привлекательными, то 75% не смогли назвать ни одного города. Им также мало известно о преимуществах и трудностях ведения бизнеса, о последствиях интеграции и центрах экономического роста. С другой стороны, иностранные компании, которые уже работают в регионе, хорошо знают сильные стороны Казахстана, осведомлены о правительственных инициативах по диверсификации, а также о тех трудностях, которые предстоит преодолеть для поддержания траектории роста.

 
 

Развитие высокотехнологичных секторов. 38% работающих в Казахстане респондентов прогнозируют, что к 2030 году он станет одним из мировых лидеров в области энергетики (график 2). Нефтегазовая отрасль всегда составляла основу казахстанской экономики, и во многом благодаря этому сектору удалось добиться ее роста и повышения благосостояния населения. Однако состояние дел в отрасли по-прежнему зависит от колебания мировых цен на сырье. Как результат, по мнению почти 20% респондентов, существует риск того, что Казахстан не выдержит конкуренции с более динамично развивающимися странами. 

 
 

Между тем 25% инвесторов, предприятия которых находятся в Казахстане, убеждены в том, что к 2030 году экономика страны будет высоко диверсифицированна. Эти инвесторы ссылаются на государственные программы и финансирование со стороны международных организаций, которые будут способствовать этому процессу. 12% респондентов прогнозируют, что к 2030 году Казахстан превратится в одного из крупнейших экспортеров на международных рынках, а 11% полагают, что он станет лидером в области производства.

 
 

Рост инвестиций и увеличение спроса сыграли решающую роль в наращивании объемов производства в обрабатывающей промышленности. Ее доля в объеме ВВП в 2011 году выросла до 11,4%, в 2010 и 2009 годах этот показатель составлял 11,3% и 10,5% соответственно.

 
 

В структуре обрабатывающей промышленности преобладает продукция нефтегазовой, химической и металлургической отраслей, а также оборудование, инструменты и строительные материалы.

 
 

В последнее время наметилась и другая тенденция. Конкурентоспособная стоимость рабочей силы, улучшение условий ведения бизнеса и рост внутреннего рынка вдохновили ряд глобальных компаний на реализацию производственных проектов в автомобильной, химической, фармацевтической, оборонной и сталелитейной отраслях.

 
 

Для того чтобы обеспечить переход к выпуску товаров с высокой добавленной стоимостью и снизить зависимость от природных ресурсов, необходимо развитие и повышение конкурентоспособности высокотехнологичных и несырьевых секторов экономики. Сотрудничая с бизнесом, государство может более точно определить, какие кластеры следует отнести к конкурентоспособным. При этом необходимо привлекать частные компании и стратегических иностранных партнеров, у которых имеются необходимые передовые технологии и ноу-хау.

 
 

Никто из респондентов не ожидает, что к 2030 году Казахстан будет обладать одним из лучших рынков рабочей силы или что он войдет в число лидеров в сфере наукоемких отраслей, НИОКР и инноваций. Возможно, на решении именно этих задач стране и следует сосредоточить свои усилия.

 
 

Устранение региональных диспропорций. По мнению инвесторов, главным приоритетом для правительства должно стать предоставление населению соответствующей социальной и материальной инфраструктуры, а также услуг в области здравоохранения. Улучшение уровня жизни в различных регионах является ключевым показателем развития. Для Казахстана характерен существенный разрыв в доходах, а также в уровне жизни между городскими и сельскими районами. О наличии региональных диспропорций свидетельствует и тот факт, что основная масса инвестиционных проектов сосредоточена в нескольких казахстанских городах. Но для того чтобы добиться развития и роста, государство должно повышать инвестиционную привлекательность остальных регионов. Необходимо попытаться разработать планы развития отстающих областей с учетом их конкурентных преимуществ, отраслевой структуры и имеющихся трудовых ресурсов.

 
 

Улучшение условий ведения бизнеса. 32% инвесторов хотели бы продолжения реформирования системы нормативно-правового регулирования с целью повышения степени ее прозрачности и предсказуемости. Поскольку в законодательство постоянно вносятся изменения для приведения его в соответствие с мировыми стандартами, у представителей бизнеса есть возможность высказать свое мнение по поводу новых законов и нормативных требований. Вместе с тем им не всегда предоставляется достаточно времени для того, чтобы оценить последствия предлагаемых изменений. Многие участники опроса указывают на необходимость унификации правил в рамках Таможенного союза и декриминализации отдельных экономических правонарушений. В то же время респонденты признают, что руководство страны занимает конструктивную позицию и действительно заинтересовано в открытом диалоге с инвесторами.

 
 

Необходимо продолжить решение целого ряда вопросов, связанных с обеспечением стабильной нормативно-правовой среды. Так, работающие в Казахстане иностранные инвесторы регулярно сталкиваются с фактами непоследовательной интерпретации норм права и их избирательного применения.

 
 

Чрезмерное регулирование экономики и требования в отношении доли казахстанского содержания также негативно влияют на инвестиционный климат и приводят к задержкам в реализации уже стартовавших проектов. И хотя сама концепция казахстанского содержания благоприятна для развития местных и иностранных компаний, однако при ее применении необходимы реалистичность и гибкий подход. Кроме того, указанные требования должны дополняться специальными правилами, направленными на поддержку инновационных и высокотехнологичных предприятий.

 
 

По мнению некоторых респондентов, судебно-арбитражной системе Казахстана также недостает независимости, прозрачности и последовательности в разрешении споров с участием иностранных инвесторов.

 
 

Около 30% инвесторов отмечают, что для повышения инвестиционной привлекательности необходимо инвестировать в инфраструктуру и проекты по развитию городов. Казахстан – это страна с огромной территорией и низкой плотностью населения. Недостаточно развитая транспортно-логистическая инфраструктура способствует высокому уровню транспортных расходов, что негативно сказывается на конкурентоспособности товаров. Кроме того, это сдерживает развитие экспортного потенциала страны в целом.

 
 

Стимулирование инноваций. 27% респондентов указывают на необходимость повышения качества образования и подготовки по специальностям, связанным с новыми технологиями. Необходимо наладить сотрудничество между университетами и бизнесом, а также создать условия для передачи технологий. 24% инвесторов считают, что государству нужно создавать дополнительные стимулы для компаний, работающих в инновационных и наукоемких секторах. Благодаря соответствующим мерам господдержки у предприятий появится возможность внедрять новые технологии и увеличивать расходы на НИОКР. Инструментами государственного стимулирования инновационной деятельности могут являться налоговые кредиты (стимулирование предложения) и прочие фискальные льготы (стимулирование спроса).

 
 

Согласно широко распространенной точке зрения, активнее всего инновационной деятельностью занимаются новые компании, а также малый и средний бизнес. Ее разделяют 20% респондентов, которые считают, что Казахстану необходимо активнее развивать предпринимательство.

 
 

Еще 18% полагают, что в стране нужно формировать деловую культуру, которая способствовала бы инновационной деятельности и раскрытию творческого потенциала ее участников.

 
 

Наряду с этим, как считают инвесторы, развитию в Казахстане предпринимательства препятствуют такие факторы, как отсутствие прозрачности в принятии решений, бюрократия, далекая от оптимальной структура трудовых ресурсов, а также  недостаточно высокий уровень развития инфраструктуры.

 
 

Материал подготовлен на основе исследования инвестиционной привлекательности Казахстана, проводимого компанией EY. С полной версией исследования на английском языке можно ознакомиться на сайте: www.ey.com/Kazakhstan. 

 

Благодарим компанию EY за содействие в подготовке данного материала.

 


Список статей
Пик добычи еще впереди  Узакбай Карабалин 
Кашаган, Китай, сентябрь   Редакционный обзор 
Драйверы новой экономики  Редакционный обзор 
Инновации KIOGE 2013  Юрий Бородихин 
Газ Каспия войны клонов  Сергей Смирнов 
Mitsubishi: опережая время  Арсений Сидоров 
Пятьдесят – не предел   Сергей Гахов 
· 2017 MMG
· 2016 №1  №2  №3  №4  №5  №6
· 2015 №1  №2  №3  №4  №5  №6
· 2014 №1  №2  №3  №4  №5  №6
· 2013 №1  №2  №3  №4  №5  №6
· 2012 №1  №2  №3  №4  №5  №6
· 2011 №1  №2  №3  №4  №5  №6
· 2010 №1  №2  №3  №4  №5/6
· 2009 №1  №2  №3  №4  №5  №6
· 2008 №1  №2  №3  №4  №5/6
· 2007 №1  №2  №3  №4
· 2006 №1  №2  №3  №4
· 2005 №1  №2  №3  №4
· 2004 №1  №2  №3  №4
· 2003 №1  №2  №3  №4
· 2002 №1  №2  №3  №4
· 2001 №1/2  №3/4  №5/6
· 2000 №1  №2  №3





Rambler's
Top100
Rambler's Top100

  WMC     Baurzhan   Oil_Gas_ITE   Mediasystem