Fitch Ratings - Лондон/Москва - 22 декабря 2006 г. Сегодня Fitch Ratings повысило следующие рейтинги Темiрбанка, Казахстан: рейтинг дефолта эмитента («РДЭ») с уровня «B-» (B minus) до «BB-» (BB минус) и рейтинг поддержки с уровня «5» до «3» и исключило рейтинги из списка Rating Watch с пометкой «Позитивный», в который они были помещены 21 сентября 2006 г. По РДЭ присвоен прогноз «Стабильный». Также агентство подтвердило другие рейтинги банка: индивидуальный рейтинг «D/E» и краткосрочный рейтинг «B».
Повышение рейтингов следует за завершением приобретения 52% акций Темiрбанка Банком ТуранАлем («БТА», РДЭ в иностранной валюте «BB+», прогноз – «Позитивный»), вторым крупнейшим банком Казахстана, и отражает повышение вероятности получения поддержки Темiрбанком в случае необходимости. По мнению Fitch, БТА будет в значительной мере готов предоставить поддержку Темiрбанку, принимая во внимание владение контрольным пакетом акций, планируемую стратегическую и операционную интеграцию и потенциальное воздействие невыполнения обязательств Темiрбанком на доступ БТА к источникам фондирования и на развитие бизнеса БТА в целом.
Fitch также отмечает, что условия проспекта эмиссии БТА по выпуску среднесрочных еврооблигаций и других эмиссий облигаций (в настоящий момент в обращении находятся облигации на сумму около 3 млрд. долл.) содержат положения о кросс-дефолте, которое вступит в силу в случае невыполнения обязательств одной из существенных дочерних структур БТА. Согласно определению, это структуры, на долю которых приходится, как минимум, 10% консолидированных активов, доходов или прибыли до налогообложения БТА по данным самой последней финансовой отчетности дочерней структуры и группы БТА. В настоящий момент Темiрбанк не квалифицируется как существенная дочерняя структура (на конец 1 полугодия 2006 г. его активы, доходы и прибыль до налогообложения составляли соответственно 9%, 5,5% и 2,4% соответствующих показателей БТА согласно отчетности по МСФО). Однако если в будущем Темiрбанк будет отнесен к категории существенных дочерних структур, это может стать дополнительным стимулом для предоставления поддержки Темiрбанку со стороны БТА в случае необходимости.
В то же время Fitch отмечает, что РДЭ самого БТА обусловлен умеренной вероятностью получения поддержки от властей Казахстана в случае необходимости (см. также сообщение, опубликованное ранее сегодня «Fitch изменило прогноз по рейтингам четырех казахстанских банков на «Позитивный»). В свете неопределенности относительно того, допустят ли власти Казахстана, чтобы оказанная БТА поддержка распространялась на дочерние компании банка, а также с учетом оценки Fitch позиции самого БТА, между рейтингами дефолта эмитента БТА и Темiрбанка сохраняется разница в два уровня.
В случае самостоятельного повышения финансовой устойчивости БТА, или если Fitch будет предполагать повышение вероятности того, что поддержка банку со стороны властей Казахстана будет распространяться на Темiрбанк, это может привести к повышению РДЭ Темiрбанка. Ухудшение финансового положения БТА может иметь негативные последствия для РДЭ Темiрбанка.
Индивидуальный рейтинг Темiрбанка принимает во внимание высокие кредитные и операционные риски, связанные с новой стратегией банка, до сих пор небольшой, несмотря на быстрый рост, размер банка и его клиентской базы, умеренную прибыльность, а также некоторые риски операционной среды. В то же время рейтинг учитывает адекватную капитализацию Темiрбанка, снижение уровней концентрации по обеим сторонам баланса, ограниченные рыночные риски и хорошее на сегодня качество активов.
Темiрбанк входит в десятку крупнейших банков Казахстана, хотя на конец 1 полугодия 2006 г. его активы составляли небольшую долю в 2% активов системы. В 2005 г. новые топ-менеджеры Темiрбанка пересмотрели стратегию в сторону агрессивного роста кредитования физических лиц, в частности, ипотечного кредитования, кредитования под залог имущества и автокредитования.
