РДЭ, краткосрочные рейтинги и рейтинг поддержки банка отражают умеренную вероятность получения поддержки от властей Казахстана в случае необходимости. Данное мнение учитывает способность властей Казахстана предоставить поддержку, о чем свидетельствуют суверенные РДЭ в иностранной валюте «BBB» и в национальной валюте «BBB+». Рейтинги также принимают во внимание мнение Fitch о высокой готовности властей оказать поддержку БТА в случае необходимости ввиду его значимости для банковского рынка Казахстана. «Позитивный» прогноз по РДЭ БТА в иностранной валюте отражает прогноз по суверенному РДЭ. РДЭ банка в иностранной валюте, вероятно, будет повышен в случае повышения суверенного рейтинга.
Индивидуальный рейтинг БТА отражает риски, связанные с очень быстрым ростом объемов кредитования, значительную концентрацию кредитного портфеля, в особенности по российскому сектору строительства и недвижимости, существенную зависимость от внешнего фондирования и определенные риски операционной среды. В то же время индивидуальный рейтинг также принимает во внимание значительную клиентскую базу БТА в Казахстане, хорошие финансовые показатели деятельности и приемлемые уровни ликвидности банка.
На конец 2006 г. капитализация БТА была адекватной, однако в 1 квартале 2007 г. оказалась под существенным давлением из-за приобретения 34-процентной доли в турецком банке Sekerbank T.A.S. (РДЭ «B-» (В минус)) и дальнейшего быстрого органического роста объемов кредитования (на 19% относительно предыдущего квартала). Размер инвестиции в Sekerbank T.A.S. эквивалентен 20% основной части собственных средств (по сути, собственные средства за вычетом гудвила) на конец 1 квартала 2007 г. При этом на 2007 г. запланировано продолжение быстрого органического роста и возможное осуществление приобретений.
В то же время вливания капитала в размере приблизительно 1,5 млрд. долл., основная часть которых будет сделана в течение 2 квартала 2007 г. (по имеющейся у Fitch информации на настоящий момент уже внесено около 400 млн. долл.), должны привести ориентировочно к удвоению основной части собственных средств к концу 2007 г. в сравнении с ситуацией на конец 1 квартала 2007 г. Это должно обеспечить поддержание капитализации на адекватном уровне (в отсутствии значительных потерь по кредитам), даже в случае сохранения высокого органического роста и осуществления приобретений.
Концентрация по индивидуальным заемщикам в 2006 г. стала более умеренной. Объемы кредитования двадцати крупнейших заемщиков уменьшились с приблизительно 2,1x до 1,5x основной части собственных средств. На конец 2006 г. объем кредитования ни одного из заемщиков не превышал 11% основной части собственных средств. Тем не менее, уровни концентрации остаются значительными, в то время как объемы кредитования потенциально более рискованных секторов жилищного и коммерческого строительства и недвижимости выросли до 1,3x основной части собственных средств по сравнению с 0,6х на конец 2005 г. Удельный вес заемщиков из стран СНГ и других стран, не входящих в ОЭСР, был равен 23% кредитного портфеля на конец 2006 г., при этом шесть из десяти крупнейших заемщиков относятся к российскому сектору недвижимости и строительства.
Давление на индивидуальный рейтинг БТА в сторону понижения возможно, если продолжающийся быстрый рост объемов кредитования в Казахстане и за рубежом приведет к заметному ухудшению качества активов, которое пока является приемлемым, или в случае отсрочки осуществляемого взноса в капитал. Вероятность понижения рейтинга также может увеличиться в случае ухудшения общего уровня риска банка в результате дальнейших приобретений.
БТА является одним из двух крупнейших коммерческих банков Казахстана и входит в тройку лидеров во всех основных сегментах рынка. Банк создал сеть из аффилированных банков в других странах СНГ и в декабре 2006 г. завершил приобретение контрольного пакета акций казахстанского Темiрбанка (РДЭ «BB-» (ВВ минус)). Структура собственности БТА пока остается непрозрачной, однако ожидается, что данная информация станет публичной к концу 1 полугодия 2007 г. Насколько известно Fitch, банк контролируется несколькими казахстанскими акционерами.
