Рейтинги отражают высокую клиентскую концентрацию по обеим сторонам баланса банка, его относительно небольшую диверсификацию базы фондирования, которая в значительной степени зависит от связанных компаний, и быстрый рост кредитования в новых сегментах, в которых у банка небольшой опыт. В то же время рейтинги учитывают благоприятное воздействие роста розничного кредитования на устойчивость клиентской базы и диверсификацию баланса, а также приемлемое по настоящее время качество активов.
В 2006 г. и первой половине 2007 г. (последние данные основаны на казахстанских стандартах бухгалтерского учета) Евразийский банк продолжил демонстрировать высокие показатели доходности ввиду низкой стоимости фондирования от связанных сторон и умеренных операционных затрат. В то же время Fitch ожидает снижение прибыльности банка в отдельности (до консолидации, см. далее) ввиду уменьшения преимуществ фондирования от связанных сторон и ввиду расширения филиальной сети.
Кредитный портфель банка продемонстрировал существенные темпы роста: на 43% в 2006 г. и еще на 36% в первой половине 2007 г., что было обусловлено, прежде всего, увеличением объема розничного кредитования. К концу 2006 г. доля таких кредитов достигла существенного уровня в 36% общего кредитного портфеля. Уровни концентрации по заемщику оставались высокими, хотя рост кредитования физических лиц и малого/среднего бизнеса способствовал постепенному снижению концентрации. В 2006 г. было зафиксировано лишь незначительное снижение фондирования от связанных сторон относительно пассивов банка, и доля такого фондирования по-прежнему составляла значительную долю в 28% пассивов по состоянию на конец года.
В конце 2006 г. Евразийский банк имел приемлемую капитализацию благодаря своевременному проведению взносов в капитал и полной капитализации прибыли. Однако к концу 2007 г. банк планирует заметное сокращение показателя общей регулятивной капитализации: до 12% с 20% в конце 2006 г. (18% в конце первого полугодия 2007 г.). По мнению Fitch такой целевой уровень является умеренным, принимая во внимание большой удельный вес капитала второго уровня, планы дальнейшего быстрого роста активов и заметные уровни концентрации бизнеса.
Повышение рейтингов возможно при дальнейшем росте розничной клиентской базы банка, что привело бы к снижению концентрации, а также существенной диверсификации базы фондирования при условии сохранения адекватной капитализации. Понижение рейтингов Евразийского банка возможно при возникновении проблем с качеством активов из-за быстрого роста розничного кредитования, по которому банк обладает небольшим опытом.
В конце первого полугодия 2007 г. Евразийский банк являлся десятым крупнейшим коммерческим банком Казахстана, занимая 1,6-процентную долю рынка по величине активов. Ранее банк предоставлял услуги только корпоративным клиентам, а развитие розничного направления банковских услуг начал в 2005 г. Банк принадлежит трем партнерам по бизнесу, среди других основных активов которых – акции металлургических, горнодобывающих и энергетических компаний, которые вместе обеспечивают до 5% ВВП страны. В отчетности по МСФО за первое полугодие 2007 г. банк планирует консолидировать Евразийскую страховую компанию, крупнейшую в Казахстане компанию по страхованию иному, чем страхование жизни, а по объему собранных премий занимавшую около 18% рынка в 2006 г. (ранее компания опосредовано принадлежала акционерам банка). В конце 2006 г. страховой резерв Евразийской страховой компании составлял 97 млн. долл., то есть менее 10% активов банка, однако ее чистая прибыль достигла существенного уровня в 34 млн. долл (1,1x от соответствующего показателя банка).
