Банк "ТуранАлем" и нефтегаз Казахстана: новые высоты сотрудничества
Валерий Налобин, Управление корпоративного бизнеса, АО "Банк "ТуранАлем"
Активное развитие нефтегазового комплекса в последние годы позволило Казахстану войти в число лидирующих стран СНГ по темпам экономического роста и по объемам привлечения в страну иностранных инвестиций. Одновременно с нефтяной промышленностью стремительно развивается и банковский сектор республики, получающий высокие оценки международных рейтинговых агентств. Как результат: установление прочных взаимоотношений между транснациональными нефтяными компаниями, работающими в Казахстане, и ведущими отечественными банками.
Одним из примеров этого взаимодействия является участие банка "ТуранАлем" в обслуживании и проведении расчетно-кассовых операций таких компаний, как "ТенгизШевройл", "Карачаганак Петролеум Операйтинг Б.В.", "ПетроКазахстан", "СНПС-Актобемунайгаз", и др. Уровень, достигнутый казахстанскими банками, их растущая капитализация, позволяет предоставлять все более расширенный спектр банковских услуг. Так, в ближайшее время должна значительно вырасти их роль в предоставление операторам крупных нефтегазовых проектов банковских услуг в области оптимизации взаиморасчетов с субъектами хозяйственной деятельности. Например, оптимизация налоговых платежей и платежей подрядчикам, организация удаленного обслуживания операторов проекта. По мнению аналитиков, другими, не менее перспективными направлениями деятельности отечественных банков, и в частности, банка "ТуранАлем", является финансирование средних и мелких нефтегазовых проектов, а также разработка совместных комплексных программ по финансированию подрядчиков и субподрядчиков, участвующих в разработке крупных и средних нефтегазовых проектов.
Важно отметить, что характер и объем предоставляемых казахстанскими банками услуг в значительной степени зависит от масштаба самих нефтегазовых проектов, которые условно можно разделить на три категории:
· крупные проекты с участием международных компаний;
· средние проекты, где в качестве акционера присутствуют иностранные компании;
· мелкие проекты, законсервированные или признанные нерентабельными в советское время месторождения, которые, в основном, разрабатываются казахстанскими предпринимателями.
Для крупных нефтегазовых проектов характерны: высокая капиталоемкость (когда объемы вложения соизмеримы с национальным нефтяным фондом РК); отсутствие инфраструктуры, необходимой для осуществления добычи (отсутствие дорог, линий электропередач, слабое развитие промышленности, производящей оборудование для нефтегазового сектора, не очень благоприятный климат, малочисленное население, недостаток квалифицированных кадров и т.д.); длительные сроки окупаемости проектов; сложная структура месторождений.
Кроме того, высокие мировые цены на углеводородное сырье, сложившиеся в последнее время, делают желательной ускоренную разработку нефтяных месторождений.
Крупные проекты, в которых участвуют международные компании, в основном, финансируются либо за счет средств акционеров, либо за счет средств крупных иностранных банков. При этом основные денежные потоки компаний проходят или через зарубежные банки, или через их филиалы на территории Казахстана. Также надо учитывать то, что стоимость заимствования для международных компаний значительно ниже, чем для казахстанской компании, пусть и с иностранным участием.
Как правило, стоимость реализации крупного нефтегазового проекта варьируется в пределах от сотен миллионов до десятков миллиардов долларов США, поэтому на сегодняшний день казахстанские банки в состоянии финансировать только средние и мелкие проекты, поскольку их максимальный риск на одного заемщика не превышает US$100 млн.
Это наглядно демонстрируют следующие цифры: по итогам 2003 г. совокупные активы 15 крупнейших банков республики (более 80% всей банковской системы Казахстана) составляют US$14,39 млрд., их собственный капитал – US$1,4 млрд., а объем банковских (нетто) кредитов US$9,25 млрд. Тогда как, только в 2003 году СП "Тенгизшевройл", "Каспийский трубопроводный консорциум", "Карачаганак Петролиум Операйтинг Б.В." и консорциум "Аджип ККО" привлекли из-за рубежа финансовые средства на сумму около US$9,65 млрд.
В то же время существует постоянный взаимный интерес, который проявляют друг к другу международные нефтегазовые компании и отечественные банки. Так, сегодня "Тенгизшевройл" и "Карачаганак Петролеум Операйтинг Б.В." принимают прямые гарантии БТА без получения подтверждения первоклассных западных банков. Увеличился объем денежных переводов подрядчикам через удаленные терминалы "БанкТуранАлем", установленные в офисах этих компаний. Вырос объем финансирования субподрядчиков, проекты поддержки которых разработаны банком совместно с международными компаниями. На недавней встрече в Атырау Председатель Правления "БанкТуранАлем" Ержан Татишев и Генеральный Директор "Тенгизшевройл" Александр Корнелиус, подводя итоги совместной работы, обсудили программу укрепления дальнейшего сотрудничества и возможное участие банка в финансировании проектов на шельфе Каспия.
Средние по размеру нефтегазовые проекты характеризуют следующее:
· значительные объемы требуемых вложений;
· частичное наличие инфраструктуры, необходимой для осуществления добычи (строительство основной инфраструктура осуществляется международными компаниями в рамках разработки крупных нефтегазовых проектов);
· средние сроки окупаемости;
· ускоренное освоение запасов месторождения.
В данных проектах, как правило, присутствуют иностранные компании, что вывело их в сферу интересов крупных зарубежных банков. Повышенное внимание и требование "прозрачности" с их стороны способствовало развитию таких направлений привлечения денежных средств, как займы от акционеров компании, прямое финансирование компаний зарубежными банками под гарантию крупного казахстанского финансового института, международное торговое финансирование (в т.ч. предэкспортное финансирование поставок добываемых нефти и газа), а также выпуск корпоративных облигаций на внутреннем и внешнем рынке ценных бумаг.
Примером успешного сотрудничества компаний данного класса и "БанкТуранАлем" может служить факт выпуска и размещения корпоративных облигаций компании "Каражанбасмунай" на сумму US$75 млн. Финансовым консультантом и андеррайтером при размещении выступило АО "ТуранАлем Секьюритиз", дочерняя компания банка "ТуранАлем". Сегодня БТА принадлежит лидерство в казахстанском банковском секторе в области международного торгового финансирования – лимит установленных кредитных линий международных иностранных банков для "БанкТуранАлем" превышает US$800 млн.
Справедливости ради следует отметить, что присутствие иностранных акционеров в разработке крупных и средних нефтегазовых проектах дает не только возможность привлечь "дешевые" денежные средства, но и открывает доступ к новым технологиям в сфере добычи, развитии сервисных услуг, управлении финансовыми потоками и трудовыми ресурсами, обучении персонала и т.д.
Что касается мелких проектов, то незначительные объемы инвестиций, требуемых для их реализации, делают такие проекты малопривлекательными для иностранных инвесторов. С другой стороны, и казахстанским банкам при их кредитовании присущ весьма консервативный подход. Стремление минимизировать риски объясняется недостаточной прозрачностью данных проектов – нет четкого понимания финансового состояния компании, отсутствует аудит запасов по международным стандартам, информация о торговых партнерах считается конфиденциальной, денежные потоки идут через несколько банков и т.д.
Наличие в БТА подразделений, специализирующихся в сфере финансирования нефтегазовой отрасли, а также отраслевых аналитиков и высококвалифицированных специалистов, имеющих опыт и знания в области разведки и добычи нефти, юриспруденции и экономики нивелирует риски, возникающие при кредитовании мелких проектов.
В течение последнего времени мы наблюдаем зарождение еще одной, принципиально важной тенденции – создание в нефтегазовой отрасли совместных предприятий. Это связано как с необходимостью снижения себестоимости добычи углеводородного сырья и повышения качества товарной продукции, так и с возросшими требованиями к сервисному обслуживанию. При этом новые СП создаются на технической базе казахстанских компаний с использованием технологий и брендов ведущих западных производителей. Поддержка данных предприятий в сфере предоставления им займов и международных кредитных линий может стать еще одним перспективным направлением сотрудничества отечественных банков и транснациональных компаний. В этой области "Банк ТуранАлем" также планирует занять одну из лидирующих позиций, предоставляя растущим компаниям полный спектр банковских услуг.
Все больше и больше казахстанских компаний побеждают в международных тендерах, становясь генеральными подрядчиками или субподрядчиками в проектах строительства инфраструктуры и обустройства месторождений. При этом заключаются консорциальные договора для выполнения тех или иных видов работ. Примером организации такого консорциума является ТОО "Алибекмоланефтестрой", созданное компаниями АО "Казахстанский институт нефти и газа", ЗАО "КазСтройСервис" и ТОО "Темир Пайп", которые выиграли контракт на обустройство месторождения Алибекмола, размер которого превышает US$61 млн. Финансирование данных компаний - еще одно направление развития банка "ТуранАлем" в нефтегазовой отрасли.
Необходимо отметить, что казахстанские компании, постоянно ощущая поддержку cо стороны государства, используя технологии, полученные ими в результате сотрудничества, успешно освоили выпуск многих видов продукции, соответствующей мировым стандартам и сегодня все более активно конкурируют с зарубежными производителями. В данной ситуации поддержка отечественных компаний, участвующих в развитии инфраструктуры нефтегазового комплекса, является одним из приоритетных направлений деятельности банка "ТуранАлем".
В заключение хотелось бы сказать, что хотя сегодня и существуют различные объективные и субъективные причины, сдерживающие развитие сотрудничества нефтегазовых компаний и казахстанских банков, мы ожидаем, что в ближайшие 5 лет они будут успешно устранены.
Диагр. 1-3
Список статей
Нефтегазовый комплекс Казахстана: факты и планы Редакционный обзор
ПетроКазахстан: преобразуя энергию недр Терранс Дж. Пауэлл
Банк Валерий Налобин
Правовой климат для сервисных компаний в Казахстане Сауле Ахметова
DRESSTA в Казахстане: проверено временем! Веслав Якубик
"Черное золото" Богатыря Дэннис К. Прайс
Public shell или как выйти на фондовый рынок США Олег Батраченко