НацБанк вводит новые правила
Пограничное состояние мировой экономики и конъюнктура на сырьевых рынках подталкивают регулятора к выработке новых мер по укреплению банковской системы Казахстана. Однако они настолько запаздывают, что во многом похожи на инициативы, призванные устранить негативные последствия кризиса 2007–2009 годов. И это при том, что на горизонте все больше заметны «тучи» новых финансово-экономических проблем.
Приходится констатировать, что формирование новых правил игры в отечественном банковском секторе только входит в финальную стадию, причем в условиях, когда надо срочно принимать превентивные меры по предотвращению надвигающихся финансовых трудностей. К этим правилам можно отнести и последние инициативы Национального банка, которые обозначены в документе под названием «Основные направления денежно-кредитной политики Республики Казахстан на 2015 год», опубликованном в конце января на его официальном сайте.
В первую очередь следует выделить намерение монетарных властей разработать законопроект по вопросам неработающих кредитов и активов банков. Как отмечается в документе, он направлен на «снижение административных барьеров при проведении операций по улучшению качества проблемных активов, усиление прав залоговых кредиторов, создание нейтральных налоговых условий при совершении операций по передаче неработающих активов».
Конечно, дело это правильное и нужное. Однако вызывает много вопросов тот факт, что разрабатывается подобный законопроект только сейчас, а ведь проблема высокого уровня «плохих» кредитов дамокловым мечом висит над банковским сектором уже более шести лет. Но, как говорится, лучше поздно, чем никогда.
Кроме того, в рамках работы по дальнейшему снижению количества проблемных займов Нацбанк планирует продолжить прилагать усилия для повышения эффективности сотрудничества Фонда проблемных кредитов и БВУ. При этом основная цель регулятора в данном вопросе остается неизменной – достижение целевого показателя по уровню неработающих займов (с просрочкой платежа по основному долгу и/или вознаграждению) в размере 10% от ссудного портфеля банков второго уровня.
Другая заметная инициатива регулятора должна помочь в борьбе с долларизацией банковских активов: «В рамках совершенствования механизма минимальных резервных требований, как инструмента управления ликвидностью банковского сектора, в целях дальнейшего дестимулирования роста обязательств банков в иностранной валюте Национальным банком будет внедрена более детальная структура резервных обязательств путем введения разделения обязательств в тенге и иностранной валюте с сохранением принципа резидентства и срочности».
Допликвидность для БВУ
Для улучшения возможностей банков по управлению ликвидностью регулятором планируется изменение порядка расчета минимальных резервных требований «с сохранением принципа усреднения». В то же время для достижения целевого ориентира по инфляции на уровне 6–8% Нацбанк в этом году намерен регулировать краткосрочную ликвидность посредством операций открытого рынка, постоянного доступа, а также через механизм минимальных резервных требований.
Для увеличения доступа банков к краткосрочным денежным средствам регулятор собирается внести изменения в свою политику по предоставлению им финансов. «Учитывая ограниченный объем ликвидных ценных бумаг в портфеле банков, планируется расширение перечня залогового обеспечения, что обеспечит доступ банков к краткосрочной тенговой ликвидности. Кроме того, будет изучена возможность разработки механизма предоставления ликвидности под залог нерыночных активов (кредитный портфель высокого качества) и возможность проведения депозитных аукционов».
В этих целях в рамках операций открытого рынка Нацбанк намерен проводить аукционы обратного РЕПО на срок 7 дней. «В случае недостатка залоговых инструментов Национальный банк при необходимости будет предоставлять ликвидность посредством валютных свопов. В случае возникновения избытка ликвидности основными инструментами по ее изъятию выступят аукционы прямого РЕПО на срок 7 дней два раза в неделю. Будет продолжен выпуск краткосрочных нот на еженедельной основе сроком 28, 91 и 182 дня».
Кроме того, в качестве операций постоянного доступа регулятор на ежедневной основе намерен предоставлять ликвидность через операции обратного РЕПО сроком 1 день.
Что касается процентной политики, то регулятор планирует сосредоточить свои усилия на повышении привлекательности тенговых инструментов. При этом в системе процентных ставок Нацбанка официальная ставка рефинансирования будет выполнять в большей степени индикативную роль и отражать уровень инфляции и инфляционных ожиданий.
В то же время валютная политика регулятора будет направлена «на обеспечение баланса» между внутренней и внешней конкурентоспособностью казахстанской экономики. В частности, участие Национального банка в торгах на внутреннем валютном рынке будет продиктовано необходимостью сглаживания резких и значительных колебаний обменного курса, которые могут дестабилизировать ситуацию и оказать негативное влияние на стабильность финансовой системы.
В целом реализация этих мер будет способствовать обеспечению условий «для устойчивого долгосрочного экономического роста и удержания инфляции в целевом коридоре».
Вместе с тем, по оценке Нацбанка, на протяжении всего рассматриваемого периода ожидается «достаточно стабильный рост объемов кредитования». При этом одним из источников кредитов станут средства, которые будут выделены в 2015–2017 годах из Национального фонда. Кроме того, на объемы кредитования в среднесрочном и долгосрочном периодах будут оказывать влияние меры регулятора по улучшению качества активов банков второго уровня.
Нерадужные перспективы
Помимо общих вопросов денежно-кредитной политики и регулирования банковского сектора, в документе есть довольно интересная информация о том, как в Нацбанке оценивают перспективы казахстанской экономики в 2015 году.
Так, регулятор разработал два сценария развития макроэкономической ситуации, которые предполагают среднегодовой уровень цен на нефть сорта Brent в размере $50 и $60 за баррель. И надо сказать, что оба они не внушают оптимизма.
При реализации сценария, когда средние цены на черное золото составят $50, перспективы роста ВВП выглядят весьма пессимистичными. По оценкам Нацбанка, в этом случае он составит мизерные 1,5%. Немногим лучше выглядит и сценарий, согласно которому цены на нефть в среднем за год сложатся на уровне $60. При таком раскладе рост казахстанской экономики достигнет всего 2%.
В то же время, вопреки значительному снижению нефтяных цен и курса российской валюты, Нацбанк надеется сохранить в «зеленой» зоне итоговую цифру по торговому балансу за прошлый год. По его итогам ожидается достижение положительного сальдо по товарам на уровне 2013 года, при одновременном снижении как экспорта, так и импорта.
По другим статьям текущего счета прогнозируется сокращение отрицательного сальдо. Как считают в Нацбанке, этому способствует снижение импорта услуг и выплат доходов иностранным инвесторам. «Таким образом, по итогам 2014 года ожидается профицит текущего счета при сохранении высокого чистого притока по прямым и другим долгосрочным инвестициям, несмотря на значительное ухудшение фундаментальных факторов в конце года».
Однако, по неизвестной причине, регулятор не указал свою общую оценку сальдо платежного баланса по текущим операциям за прошлый год. Хотя если судить по резкому снижению цен на нефть, то не возникает сомнений, что оно будет в минусе. Вопрос лишь заключается в том, насколько отрицательным окажется этот показатель. После того как Нацбанк озвучит эти цифры, можно будет с более высокой точностью судить о дальнейших перспективах казахстанской валюты.
Пока же приходится ограничиться констатацией того, что тенге, а вместе с ним международные резервы Нацбанка и Нацфонда, находится под давлением в силу невысоких мировых цен на углеводороды и металлы. Об этом также свидетельствует снижение активов Нацфонда более чем на $3 млрд в декабре прошлого и почти на $2 млрд в январе текущего года.
Размах – на рубль, удар – на копейку?
Пока нацвалюта находится под давлением, Нацбанк тем временем выработал меры по дедолларизации экономики и банковских активов. Выступая на пленарном заседании в мажилисе в конце января, Кайрат Келимбетов заверил депутатов, что документ уже одобрен правительством. «По поручению главы государства Национальный банк совместно с правительством разработал специальный план по снижению долларизации экономики на 2015–2016 годы. Мы считаем это среднесрочной задачей».
При этом главный банкир страны пояснил, что план базируется на трех основных направлениях: обеспечение макроэкономической стабильности, развитие безналичных платежей и сокращение теневого оборота, а также обеспечение приоритета нацвалюты.
Для реализации этого плана регулятор намерен предпринять следующие меры. Во-первых, ввести регулирование на осуществление наличных платежей между физлицами по сделкам с движимым и недвижимым имуществом. Во-вторых, запретить указание цен товаров и услуг в иностранной валюте. В-третьих, увеличить размер гарантирования по депозитам с 5 млн до 10 млн тенге. И в-четвертых, снизить ставки вознаграждения по валютным вкладам до 3% годовых.
Если судить только по этим мерам, то вряд ли их можно назвать эффективными. Скорее, они носят косметический характер, поскольку не избавляют экономику от притока долларов, а лишь в искусственном порядке снижают интерес к ним со стороны физлиц.
И все же без кардинальных изменений, таких как продажа на экспорт сырья в тенге и перехода Нацбанка к политике кредитора в последней инстанции, тенге по-прежнему останется лишь производной валютой, поскольку все сырьевые ресурсы нашей республики продаются преимущественно в долларах.
Вокруг Казкома и БТА
На фоне информационной активности регулятора оказалась в тени ситуация вокруг объединения Казкоммерцбанка и БТА Банка. Между тем в начале марта пресс-служба Казкома распространила информацию о выкупе им у бизнесмена Кенеса Ракишева 304 187 299 781 простой акции БТА по цене 0,24162 тенге за бумагу на общую сумму 73 497 735 373 тенге. В результате доля Казкома в БТА выросла с 47,415% до 94,83%. При этом с учетом акций, полученных в доверительное управление от фонда «Самрук-Казына» (4,26%), Казком имеет возможность голосовать 99,09% простых акций БТА.
Кроме того, как указывается в сообщении, одновременно, в рамках объявленного ранее размещения простых акций Казкома, г-н Ракишев приобрел 127 777 704 простых акции Казкома по цене 575,2 тенге и стал его новым крупным акционером, получив необходимые регуляторные разрешения.
Нетрудно посчитать, что стоимость этой сделки составила 73 497 735 341 тенге. Получается, что Кенес Ракишев просто обменял свой пакет в БТА на пакет простых акций Казкоммерцбанка и теперь является владельцем 16,02% его простых акций.
Что касается других крупных акционеров Казкома, то на 3 марта 2015 года ими выступали аффилированная с топ-менеджментом банка АО «Центрально-Азиатская инвестиционная компания» (владевшая 23,27% простых акций), Нуржан Субханбердин (18,64%), АО «Alnair Capital Holding» (28,08%), АО «Фонд национального благосостояния «Самрук-Казына» (10,72%) и ряд миноритариев (3,27%).
Тем самым вырисовывается вполне определенный акционерный расклад Казкоммерцбанка. Теперь его «топы», в лице председателя совета директоров г-на Субханбердина и председателя правления Нины Жусуповой, в совокупности владеют 41,91% простых акций. Если сюда добавить 56 324 076 акций, переданных им в доверительное управление от «Самрук-Казына», то они фактически контролируют 48,97% ценных бумаг Казкома. В то же время Alnair Capital Holding, тесно сотрудничающий с ФНБ «Самрук-Казына», а также Кенес Ракишев в общей сложности владеют 47,76% простых акций.
Как видно из новой расстановки сил среди собственников Казкома, ни одна из групп акционеров не имеет в нем контрольного пакета. Однако в случае отзыва ФНБ своих акций из доверительного управления вполне очевидно то, какие структуры и физические лица смогут получить контроль над банком.
Более того, чем дольше развивается ситуация с объединением Казкома и БТА, тем все более очевидным становится тот факт, что полной интеграции этих двух банковских структур в качестве юрлиц (как это было заявлено ранее) ожидать не следует. Напротив, сделка ограничится тем, что Казкому будут переданы качественные активы и пассивы БТА, тогда как последний будет превращен в «плохой банк» и сохранен в качестве отдельного юридического лица.
Куда пойдут средства Нацфонда?
Хотелось бы отметить еще один информационный повод. Львиная доля средств Нацфонда, направляемая на финансирование программы «Нурлы жол», будет проходить через банки второго уровня. В частности, этому вопросу была посвящена встреча Нурсултана Назарбаева с председателем совета директоров Народного банка Александром Павловым.
Если судить по весьма скудной информации с официального сайта Акорды, то Президент обратил внимание на высокую ответственность банков, через которые будут направляться средства для программы «Нурлы жол», поскольку она должна сыграть важную роль в развитии малого и среднего бизнеса, а также оздоровлении финансовой системы.
В свою очередь г-н Павлов отметил, что в настоящее время БВУ ощущают влияние внешних факторов и последствия нестабильности на мировых рынках. А потому средства, выделяемые для увеличения ликвидности в национальной валюте, позитивно скажутся на устойчивости всей банковской сферы.
Что еще обсуждали глава государства и банкир, остается только догадываться. Несомненно лишь то, что именно Народный банк станет одним из основных получателей средств Нацфонда на реализацию программы «Нурлы жол».
Что цифры говорят
И в заключение немного статистики. По состоянию на 1 января 2015 года совокупные активы казахстанских банков составили 18 239,3 млрд тенге, что на 17,9% больше, чем годом ранее. На 18,7% увеличились и совокупные обязательства сектора, которые достигли 15 879,6 млрд тенге. В их структуре по-прежнему доминируют вклады клиентов, доля которых занимает 71,5%. При этом общий объем депозитов резидентов республики за год повысился на 15,9% до 11 694,0 млрд тенге, в том числе 4 438,1 млрд тенге пришлось на вклады населения, которые выросли на 12,5%.
Высокие девальвационные ожидания хорошо иллюстрирует соотношение банковских депозитов в иностранной и национальной валюте. Так, первые их них увеличились на 72,2% до 6 496,3 млрд тенге, а вторые упали на 17,7% до 5 197,7 млрд тенге.
Что касается общего объема кредитования банками экономики, то по итогам прошлого года он составил 12 106,1 млрд тенге (+7,2%). Из них 14,8%, или 1 787,8 млрд тенге были выданы в качестве займов малому бизнесу. Примечательно, что удельный вес тенговых кредитов в декабре 2014 года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года повысился с 70,3% до 70,8%.
Если говорить о качестве кредитного портфеля казахстанских БВУ, то на 1 января текущего года доля займов с просроченной задолженностью по основному долгу и (или) начисленному вознаграждению свыше 90 дней снизилась до 23,5% от всего ссудного портфеля банков. Для сравнения годом ранее этот показатель составлял 31,2%.